Private-Equity-Beteiligungen

1. Ausgangssituation: Anleger und Investor auf der Suche nach einem angemessenen Rendite-ZRisiko-Profil.- 1.1 Immobilien.- 1.2 Festverzinsliche Wertpapiere.- 1.3 Aktien.- 1.4 Optionsscheine, Futures, Hedge-Fonds und andere derivative Finanzprodukte.- 2. Begriff und Investoren.- 2.1 Private Equity, Venture Capital, Public Equity.- 2.2 Public Equity.- 2.3 Warum benötigen Unternehmen Private Equity?.- 2.4 Investoren.- 3. Entstehung einer Industrie.- 3.1 Historische Entwicklung.- 3.2 USA als Vorreiter.- 4. Spezifika der Investitionskategorie.- 4.1 Höchste Renditeaussichten aller Anlagearten.- 4.2 Niedrige Korrelationen zu traditionellen Anlagearten.- 4.3 Engagement in zukunftsfähigen Wachstumsmärkten.- 4.4 Gesamtwirtschaftlicher Nutzen.- 5. Selektions- und Investitionsprozess.- 5.1 Auswahl der zu unterstützenden Unternehmen.- 5.2 Bewertung.- 5.3 Exkurs: Mentoring.- 6. Investitionsphasen.- 6.1 Early-Stage-Investing.- 6.2 Seed.- 6.3 Start-Up (Gründungsfmanzierung).- 6.4 First-Stage-Phase.- 6.5 Later-Stage-Investing.- 6.6 Replacement Capital.- 6.7 Wachstums- und Expansionsfinanzierung.- 6.8 Mezzanine (Nachrangkapital).- 6.9 Bridge (Überbrückungsfinanzierung/Pre-IPO-Finanzierung).- 6.10 Management-Buy-Out/ManagementBuy-In.- 6.11 Leveraged-Buy-Out.- 6.12 Tumaround-/Restructuring-/Distressed-Finanzierung.- 6.13 Verteilung der Investitionsphasen.- 7. Exit/Desinvestment-Phase.- 7.1 Initial Public Offering: Der Gang an die Börse.- 7.2 Company Buy Back.- 7.3 Trade Sale.- 7.4 Secondary Purchase/Financial Sale.- 7.5 Kündigung, Liquidation, Abschreibung.- 8. LokalePrivate-Equity-Märkte.- 8.1 Deutscher Private-Equity-Markt.- 8.2 Europäischer Private-Equity-Markt.- 9. Private-Equity-Fonds.- 9.1 Fondskonzept.- 9.2 Fundraising.- 9.3 Zugang für Investoren.- 10. RechtlicheGestaltung.- 10.1 Strukturierung in den US A.- 10.2 Strukturierung in Deutschland.- 10.3 Gesellschaftsvertrag.- 11. Steuerliche Rahmenbedingungen.- 11.1 Private Equity in den USA.- 11.2 Private Equity in Deutschland.- 12. Rendite.- 12.1 Berechnung der Rendite.- 12.2 Interne Kapitalverzinsung (Internal Rate of Return, IRR).- 13. Risiken und Besonderheiten.- 13.1 Risiko.- 13.2 Laufzeit.- 13.3 Eingeschränkte Fungibilität.- 14. Risikomindernde Staatsbeteiligung.- 14.1 Refinanzierung von Beteiligungen durch die KfW.- 14.2 ,,Beteiligungskapital für kleine Technologie-Unternehmen" der tbg.- 15. Indirekter Weg -- vergleichbare Investitionsmögiichkeiten und Investitionsmittler.- 15.1 Fund-of-Funds.- 15.2 Quasi-Fonds.- 15.3 Aktien börsennotierter Private-Equity-Gesellschaften.- 15.4 Wandelanleihen.- 15.5 Gatekeeper.- 15.6 Family Offices/Familienstiftungen.- 16. Checkliste: Auswahl der passenden Beteiligungskapital-Investition.- 16.1 Bisherige Rendite.- 16.2 Anzahl der Börsengänge.- 16.3 Investitionsvoluniina.- 16.4 Investitionsfokus.- 16.5 Handelnde Personen.- 16.6 Investitionsgrad/Kosten.- 16.7 Rückzahlungszeitpunkt.- 17. Ausblick: Zukünftige Entwicklung der Private-Equity-Anlagemärkte.- 18. Anhang.- 18.1 Glossar.- 18.2 Literatur.- Register.